Regulamentação, tokenização de ativos e integração com o Drex apontam para um modelo híbrido entre blockchain e sistema financeiro tradicional nos próximos anos

As finanças descentralizadas (DeFi) entram em uma nova etapa de desenvolvimento global, impulsionadas pela evolução regulatória, pela expansão da tokenização de ativos e pelo interesse crescente de instituições financeiras. No Brasil, esse movimento ganha força com a implementação das normas para prestadoras de serviços de ativos virtuais, o avanço do Drex e o aumento das operações com stablecoins, criando um ambiente favorável para a consolidação de uma infraestrutura financeira cada vez mais programável e digital.

Embora ainda represente uma parcela pequena do sistema financeiro mundial, o ecossistema DeFi movimenta dezenas de bilhões de dólares em ativos bloqueados e vem deixando de ser um tema restrito ao mercado de criptomoedas para ocupar espaço nas discussões sobre inovação financeira, eficiência operacional e transformação digital. A tendência é que contratos inteligentes, tokenização e liquidação automatizada sejam incorporados progressivamente às operações financeiras tradicionais.

Segundo levantamento da plataforma DeFiLlama, o setor registrava aproximadamente US$ 74,6 bilhões em Valor Total Bloqueado (TVL) em agosto de 2026. O indicador demonstra a relevância crescente das finanças descentralizadas, embora especialistas alertem que o TVL deve ser interpretado com cautela devido às diferenças metodológicas entre protocolos e à elevada volatilidade característica desse mercado.

Para Cleverson Pereira, head educacional da OnilX, o principal equívoco é associar DeFi apenas à negociação de criptomoedas. “As finanças descentralizadas representam uma mudança estrutural na forma como serviços financeiros podem ser construídos. O grande diferencial não está apenas nos ativos digitais, mas na possibilidade de transformar processos financeiros em infraestrutura programável, transparente e interoperável, reduzindo etapas e ampliando a eficiência operacional”, afirma.

Na prática, as aplicações DeFi permitem executar operações tradicionalmente realizadas por bancos e instituições financeiras por meio de contratos inteligentes registrados em blockchain. Em vez de depender de processos centralizados para empréstimos, negociações de ativos, pagamentos ou aplicações financeiras, essas atividades passam a ser executadas automaticamente por códigos previamente programados, reduzindo intermediários e aumentando a disponibilidade dos serviços, que funcionam ininterruptamente.

Entre as principais aplicações já consolidadas estão as exchanges descentralizadas (DEXs), protocolos de empréstimos com garantias digitais, stablecoins, mecanismos de staking, derivativos descentralizados, organizações autônomas descentralizadas (DAOs) e, principalmente, a tokenização de ativos do mundo real, considerada uma das vertentes com maior potencial de adoção institucional nos próximos anos.

Apesar das oportunidades, especialistas destacam que descentralização não significa ausência de riscos. Ataques a contratos inteligentes, falhas em protocolos, vulnerabilidades em oráculos, problemas de liquidez e concentração de governança continuam sendo alguns dos principais desafios enfrentados pelo setor. “O investidor precisa compreender que altos rendimentos normalmente refletem riscos igualmente elevados. Não existe retorno garantido em DeFi. Antes de qualquer aplicação, é essencial entender como aquele protocolo gera receita, quais são suas garantias, quem controla sua governança e quais mecanismos existem para mitigar falhas operacionais”, explica Cleverson Pereira.

A evolução regulatória também vem alterando significativamente o ambiente brasileiro. Após a publicação do marco legal dos ativos virtuais, o Banco Central passou a estruturar o processo de autorização e supervisão das prestadoras de serviços de ativos virtuais (PSAVs), estabelecendo exigências relacionadas à governança corporativa, segregação patrimonial, controles internos, segurança cibernética e gestão de riscos. Paralelamente, novas obrigações fiscais ampliam a transparência das operações realizadas com ativos digitais.

Segundo o especialista, esse cenário tende a fortalecer empresas comprometidas com compliance e boas práticas. “O mercado caminha para um modelo híbrido. A inovação continuará acontecendo em blockchain, mas integrada a mecanismos de identificação, supervisão, gestão de riscos e proteção ao consumidor. O futuro dificilmente será composto apenas por protocolos totalmente descentralizados ou exclusivamente por bancos tradicionais. A tendência é uma convergência entre esses dois mundos.”

Nesse contexto, a tokenização desponta como uma das principais transformações esperadas para os próximos anos. Títulos públicos, recebíveis, cotas de fundos, ativos do agronegócio, imóveis e diversos instrumentos financeiros poderão ser representados digitalmente, permitindo liquidação automatizada, maior eficiência operacional e redução de custos em diferentes segmentos da economia.

O projeto Drex, conduzido pelo Banco Central, reforça essa perspectiva ao testar uma infraestrutura baseada em registros distribuídos voltada à liquidação programável e à tokenização de ativos. Diferentemente das criptomoedas públicas, o Drex integra uma estratégia regulada de digitalização financeira e poderá servir como base para aplicações institucionais que utilizem contratos inteligentes em ambientes permissionados.

Outra tendência observada pelo mercado é que a tecnologia blockchain se torne progressivamente invisível para o usuário final. Assim como hoje poucas pessoas compreendem os protocolos utilizados por aplicativos bancários, espera-se que, nos próximos anos, consumidores utilizem soluções baseadas em blockchain sem necessariamente perceber que estão operando sobre essa infraestrutura. Nesse cenário, inteligência artificial, identidade digital, ativos tokenizados, liquidação automática e contratos inteligentes deverão atuar de forma integrada, tornando os serviços financeiros mais eficientes, seguros e interoperáveis. 

Ao mesmo tempo, o especialista alerta que educação financeira continuará sendo um dos fatores decisivos para a adoção responsável dessas tecnologias. Aspectos como autocustódia, riscos cambiais, tributação, funcionamento das stablecoins, governança dos protocolos e segurança digital passam a integrar um novo conjunto de competências exigidas de investidores e usuários. Compreender essa transformação é fundamental para acompanhar a próxima etapa da economia digital. Mais do que substituir bancos ou instituições financeiras, as finanças descentralizadas tendem a incorporar características como programabilidade, automação e interoperabilidade ao sistema financeiro existente, formando um ambiente híbrido em que inovação tecnológica e regulação caminham lado a lado.